据德勤会计师事务所（Deloitte）的一份最新报告显示，对于美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission， SEC）的工作人员而言，注册企业提交的监管文件中的管理层讨论与分析（Management‘s Discussion and Analysis，MD&A）部分仍然是引发他们提出各项意见的主要信息来源。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）的要求，SEC公司金融部每三年至少要对注册企业进行一次审核。在对近期所发布意见函的一项调查中，德勤表示SEC工作人员鼓励注册企业在MD&A中讲述更多的“企业故事”，以便让投资者“透过管理层的眼睛”来了解企业。
调查报告中指出，SEC工作人员对MD&A的意见通常集中在加强高级管理层对企业的总体描述，从而向投资者提供影响注册企业流动性和经营结果的关键动因、挑战和风险等的均衡总结。
对于企业的经营结果，SEC工作人员一直在鼓励注册企业披露企业所了解的行业动态或不确定性、对财务报告各项目整体变化的组成进行量化并加强对产生这些变化的影响因素的分析。
SEC也对企业报送文件中的其他部分关注有加，如分部报告、收入确认、 所得税、财务报告的内部控制和现金流量表等。
德勤在报告中指出，针对分部报告，意见函的反馈显示SEC将不再考虑把企业主要经营决策者（Chief Operating Decision Maker，CODM）报告“作为支持确认注册企业经营分部的决定性因素，而是作为众多因素之一予以考虑。”
对于收入确认的反馈是，SEC将继续关注“收入确认政策披露的完整性和一致性、对多要素交易的会计处理和委托代理分析（principal-versus-agentanalysis），如总额报告和净额报告。
德勤还指出，SEC还对注册企业提出了大量的特定行业相关意见。例如，针对石油和天然气行业，SEC关注注册企业是如何对“业主有限责任合伙形式（master limited partnerships）”进行计量、如何对探明未开发储量进行估算和分类，以及如何对液化天然气储备进行单独披露。银行业注册企业被要求对其资产的信用质量进行披露，包括贷款损失准备金（loan-loss allowances）的充足率。零售业注册企业应着重于在MD&A中对网上销售进行单独披露和分析。
来源：中国会计视野
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